Trong bối cảnh thị trường tiền tệ ổn định hiện tại, stablecoin đô la USD1 được ra mắt bởi WLFI đang cố gắng mở rộng tầm ảnh hưởng thông qua tài nguyên gia đình Trump và chiến lược sinh thái cực kỳ quyết liệt.
Gần đây, WLFI đã sử dụng quỹ kế toán để khuyến khích việc sử dụng và hợp tác với Binance để ra mắt sản phẩm tiền lãi 20% hàng năm, khiến cho lượng cung USD1 trong thời gian gần đây đã vượt qua mốc 30 tỷ đô la, tăng cao nhất trong một ngày lên đến hơn 7,6%.
Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, vào thời điểm hiện tại, vốn hóa thị trường của USD1 là 33,7 tỷ đô la, xếp hạng thứ sáu trong danh sách vốn hóa của stablecoin, tương đương khoảng 1,8% vốn hóa tổng của USDT và 4,48% vốn hóa tổng của USDC.
Ở mức độ sàn giao dịch trung tâm, USD1 đã nhận được sự hỗ trợ giao dịch tương đối đầy đủ, đã được niêm yết trên các sàn giao dịch như Binance, Coinbase, Upbit, vv. Ví dụ, trên Binance, USD1 hiện đã có 14 cặp giao dịch, bao gồm các tài sản BTC, ETH, SOL, BNB cũng như XRP, ASTER, vàvv.
Qua dữ liệu giao dịch trong ba ngày gần đây, lượng giao dịch của cặp BTC/USD1 ước tính khoảng 51,3 tỷ đô la, trong khi lượng giao dịch của cặp ETH/USD1 ước tính khoảng 38,9 triệu đô la. So sánh với đó, lượng giao dịch của cặp BTC/USDT trong cùng thời kỳ ước tính khoảng 50 tỷ đô la, cặp ETH/USDT đạt khoảng 35,9 tỷ đô la; lượng giao dịch của cặp BTC/USDC ước tính khoảng 14,4 tỷ đô la, ETH/USDC khoảng 10,6 tỷ đô la.
So sánh này phản ánh rõ một sự thật khá rõ ràng: mặc dù USD1 đã có sẵn khả năng sử dụng trên các sàn giao dịch, nhưng trong giao dịch tiền tệ chính của tài sản chính, quy mô thanh khoản của nó vẫn đáng kể thấp hơn so với USDT và cũng có sự khác biệt về mức độ với USDC. Ít nhất ở giai đoạn hiện tại, USD1 giống như một loại stablecoin mới được giới thiệu vào thị trường, chứ không phải là tài sản thanh toán cơ bản đã hình thành sở thích giao dịch tự nhiên.
Sự tăng trưởng nhanh chóng gần đây của lượng cung USD1 liên quan chặt chẽ đến các biện pháp khuyến khích. Vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, Binance đã ra mắt hoạt động tiền lãi cố định hàng năm cho USD1, với tỷ lệ lợi suất cao nhất đạt 20%. Trước khi hoạt động bắt đầu, lượng cung USD1 khoảng 27 tỷ đồng, sau đó tăng nhanh trong thời gian ngắn và vượt qua mốc 30 tỷ đồng.
Vào ngày 5 tháng 1 năm 2026, WLFI chính thức công bố rằng một đề xuất quản trị về việc "Sử dụng một phần quỹ tài chính đã được mở khóa để khuyến khích việc áp dụng USD1" đã được thông qua với tỷ lệ ủng hộ là 77,75%. Đề xuất này đánh dấu việc WLFI sẽ tiếp tục thúc đẩy mở rộng phạm vi sử dụng của USD1 thông qua việc đầu tư tài nguyên một cách trực tiếp hơn.
Trong khoảng thời gian này, thị trường cũng trải qua biến động ngắn hạn liên quan đến cấu trúc thanh khoản. Vào ngày 24 tháng 12 năm 2025, một lệnh thị trường lớn đã tạm thời đẩy giá BTC/USD1 xuống, đưa giá xuống xung quanh 87.000 USD, và sau đó nhanh chóng đột ngột nhảy lên 24.111,22 USD, tạo ra biên độ dao động 73% trong ngày.
Vào ngày 26 tháng 12, theo nguồn tin tiết lộ, do hoạt động tài chính của Binance thu hút một lượng lớn người dùng chuyển USDT sang USD1, USD1 đã tăng khoảng 0,39% so với giá thị trường. Một phần tài chính sau đó đã được vay từ thị trường cho USD1, và dần dần bán ra trên thị trường tiền mặt để đáp ứng nhu cầu. Do cặp giao dịch BTC/USD1 ban đầu có thanh khoản thấp, điều này đã gây ra tình huống nhảy giá nhanh chóng. CZ đã giải thích rằng cặp giao dịch này chưa được bao gồm trong bất kỳ chỉ số nào, do đó không kích hoạt việc thanh lý, và sự biến động liên quan hơn nhiều đến việc thanh khoản của cặp giao dịch mới chưa thiết lập đầy đủ.
Vào ngày 8 tháng 1 năm 2026, vốn hóa thị trường của USD1 ước lượng là 33,7 tỷ USD. Từ phân phối trên chuỗi, việc phát hành chủ yếu tập trung trên BSC và mạng chính Ethereum, mỗi mạng lần lượt khoảng 19,1 tỷ USD và 13 tỷ USD, tổng cộng chiếm đa số lượng phiếu. So với đó, quy mô USD1 trên mạng Solana là khoảng 1,43 tỷ USD, tỷ lệ rõ rệt thấp hơn. Mặc dù WLFI đã liên tục nhấn mạnh sự hỗ trợ cho sinh thái Meme Solana trong câu chuyện và hướng hợp tác, nhưng dựa vào số lượng thực tế, USD1 hiện tại vẫn chủ yếu phụ thuộc vào cấu trúc thanh khoản truyền thống trên mạng EVM.
So với các sàn giao dịch tập trung, WLFI cũng đang cố gắng thông qua kịch bản trên chuỗi để thúc đẩy việc sử dụng USD1. Vào tháng 9 năm 2025, WLFI thông báo đã đạt được hợp tác với nền tảng Meme phát hành trên Solana BONK.fun cùng với sàn giao dịch phi tâm trung Raydium, để giới thiệu USD1 làm cặp giao dịch trong sinh thái liên quan.
Vào ngày 6 tháng 1, Raydium công bố rằng trong vòng 24 giờ qua, khối lượng giao dịch USD1 trên mạng Solana ước lượng khoảng 2,95 tỷ USD.
Ngoài ra, WLFI cũng tiết lộ đã mua các token Meme B, 1 để hỗ trợ sự phát triển cộng đồng. Loại hợp tác này đã mang lại một cảnh tượng gần gũi hơn với việc sử dụng trên chuỗi gốc cho USD1, nhưng yêu cầu liên quan vẫn phần lớn phụ thuộc vào sự tính động của cộng đồng và tâm lý thị trường theo giai đoạn, tính bền vững của nó vẫn còn phải được quan sát.
Ngoài ra, vào ngày 8 tháng 1, WLFI tiết lộ rằng thực thể liên quan của họ, WLTC Holdings LLC, đã nộp đơn tới Cơ quan Giám sát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC), đề xuất thành lập Công ty Tin tưởng World Liberty, Hiệp hội Quốc gia (WLTC). Tổ chức này được định vị là một ngân hàng tin tưởng Quốc gia, chuyên phục vụ cho việc phát hành, bảo quản và các hoạt động tài chính liên quan đến USD1.
Theo giải thích của WLFI, mục tiêu chính của việc thành lập WLTC là kết hợp việc phát hành, đổi trả, bảo quản và hoán đổi giữa USD1 và Đô la trong một tổ chức duy nhất và được giám sát chặt chẽ. WLFI cho biết rằng quy mô lưu thông của USD1 trong vòng một năm kể từ khi ra mắt đã vượt quá 33 tỷ USD và đã được một số tổ chức sử dụng cho thanh toán, thanh lý và quản lý tài chính qua biên giới.
Nếu đơn xin liên quan được chấp thuận, WLTC dự định cung cấp ba dịch vụ cốt lõi cho khách hàng tổ chức theo khuôn khổ giám sát liên bang, bao gồm việc đúc và đổi USD1, kênh rút/nạp tiền giữa Đô la và USD1, cũng như dịch vụ bảo quản và hoán đổi USD1 và các loại tiền ổn định khác. Các dịch vụ liên quan dự định được triển khai dưới hình thức miễn phí phí ban đầu.
WLFI cũng nhấn mạnh rằng ngân hàng tin tưởng dự định thành lập sẽ tuân thủ các yêu cầu tuân thủ bao gồm phòng chống rửa tiền, sàng lọc trừng phạt và an ninh mạng, và áp dụng các biện pháp cụ thể như phân lập tài sản của khách hàng, quản lý dự trữ độc lập và xem xét định kỳ của khách hàng. Tổ chức này sẽ hoạt động theo cấu trúc giám sát tuân thủ GENIUS Act.
Trong các mối quan hệ hợp tác hiện tại, BitGo sẽ tiếp tục là một trong những đối tác quan trọng của USD1 sau khi WLTC chính thức hoạt động, tham gia hỗ trợ phát triển tiếp theo của nó.
World Liberty Financial được thành lập vào năm 2024, là một dự án tập trung vào tài chính phi tâm trung. Thông tin công khai cho thấy dự án này có mối liên hệ chặt chẽ với gia đình Trump về mặt thiết kế cấu trúc và tiếp thị thị trường, các thành viên liên quan đảm nhận vai trò trong việc quảng bá và phổ biến sinh thái dự án. USD1 là stablecoin tiền Mỹ mà WLFI ra mắt vào tháng 3 năm 2025, mục tiêu là cung cấp một tài sản thanh toán có thể đổi 1:1 với đô la trên chuỗi, sử dụng cho thanh toán qua biên giới, hoạt động DeFi và nhu cầu thanh khoản trên thị trường tài sản số.
Theo thông tin được tiết lộ trên trang web chính thức của WLFI, mỗi token trị giá USD1 được hỗ trợ bởi một mức dự trữ tương đương với đô la, trong đó tài sản dự trữ chính bao gồm tiền mặt đô la, trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và các tài sản tương đương tiền mặt khác. Các tài sản liên quan được lưu giữ bởi Công ty Tín dụng BitGo và các thực thể liên quan của nó, BitGo đồng thời chịu trách nhiệm về việc phát hành và đền bù USD1. Khách hàng BitGo đủ điều kiện có thể trực tiếp quy đổi USD1 theo tỷ lệ 1:1 sang đô la, trong khi những người nắm giữ khác cần thông qua các sàn giao dịch hỗ trợ USD1 hoặc các cơ quan tài trợ được giám sát để hoàn thành quy đổi.
Tương tự như các loại stablecoin phát hành tập trung khác, tuân thủ quy định và hướng dẫn về tuân thủ, USD1 cũng đã rõ ràng liệt kê nhiều rủi ro trong thông tin được tiết lộ chính thức. Ràng buộc cốt lõi của nó chủ yếu tập trung vào một số khía cạnh: USD1 không phải là đồng tiền hợp pháp và không được bảo hiểm tiền gửi; việc đền bù trực tiếp chỉ mở cho khách hàng BitGo đủ điều kiện; mặc dù các tài sản dự trữ chủ yếu là tài sản dễ chuyển đổi, nhưng vẫn có thể phải đối mặt với áp lực thanh khoản trong trường hợp cực đoan; đồng thời, thay đổi chính sách quản lý, cơ chế đóng băng địa chỉ và rủi ro từ các nền tảng bên thứ ba đều có thể ảnh hưởng đến việc sử dụng và lưu thông USD1.
Liên kết gốc